Uno de los obstáculos más grandes para comprar una casa puede ser el pago inicial. Eso se debe a que los prestamistas quieren que tenga por lo menos el 20% del precio de compra de la casa. Si usted no puede llegar a ese límite, es posible que se le pida que compre un seguro hipotecario privado (Private Mortgage Insurance, o PMI).

Un seguro PMI aplica a los llamados “préstamos convencionales en conformidad”, que son el tipo de hipoteca más común. Los otorgan los prestamistas privados y cumplen con los criterios establecidos por Fannie Mae y Freddie Mac, las cuales son empresas que respaldan los préstamos hipotecarios y están patrocinadas por el gobierno. Los seguros PMI están diseñados para proteger a los prestamistas contra pérdidas si los prestatarios dejan de cumplir con los pagos. Además, pueden ayudarle a calificar para un préstamo que de otra manera no podría obtener.

La cantidad del pago mensual de su seguro PMI depende de su puntaje de crédito y del pago inicial, pero por lo general, oscila entre el 0.3% y el 2% del monto inicial del préstamo cada año. Ese costo se suma a lo que paga en los intereses de su hipoteca.

En la mayoría de los casos, se agrega el costo del seguro PMI a sus pagos hipotecarios. También es posible que pueda pagarlo por adelantado al momento del cierre. En ocasiones, tendrá que pagar un adelanto y una prima mensual. Esto depende del prestamista y del tipo de préstamo.

La mejor manera de evitar comprar un seguro PMI es realizar un pago inicial de al menos el 20% del precio de compra de la vivienda. Si no cuenta con un pago inicial alto, pregúntele a su prestamista sobre otras opciones. Quizá podría calificar para un préstamo que no requiera un seguro PMI.

Los compradores de casa que tienen una cantidad de dinero limitada para el pago inicial, que tienen un puntaje de crédito no muy alto o que son veteranos podrían calificar para hipotecas respaldadas por la Administración Federal de la Vivienda (Federal Housing Administration, o FHA) o el Departamento de Asuntos de Veteranos.

La proporción préstamo-valor (Loan-to-value, o LTV) es la medida que usan los prestamistas para determinar si usted debe tener un seguro PMI. Se basa en cuánto debe de su hipoteca y en el valor de su vivienda, bien sea el precio de venta o el valor de tasación al momento de la compra, lo que sea menor.

Los prestamistas buscan una proporción LTV del 80%, la cual se alcanza con un pago inicial del 20%. Mientras menor sea su pago inicial, más alta será su proporción LTV.

Siempre y cuando sus pagos estén al día, el administrador de su préstamo podría cancelar el seguro PMI el día que su proporción LTV llegue a 78%, según el valor original de su vivienda. Si desea dejar de pagarlo antes, puede solicitar por escrito que se cancele su seguro PMI cuando su proporción LTV baje a 80%. Solo tenga en cuenta que es posible que deba pagar una nueva valuación de la propiedad para confirmar que el valor de la vivienda no haya caído por debajo de su valor original. Consulte siempre su Divulgación de seguro hipotecario para obtener más detalles sobre cómo eliminarlo.

Si está pensando en obtener un préstamo sobre el valor neto de la vivienda  o una línea de crédito garantizada por el valor neto de la vivienda, un cálculo importante es su proporción LTV combinada, la cual compara el valor de su vivienda con el total combinado de los préstamos que garantiza. Agregar la deuda del valor neto de la vivienda a la ecuación aumenta su proporción LTV y podría tener que mantener el seguro PMI por más tiempo.